在日本旅行的路上，我賠了一百萬，卻學到 3 個讓我更成熟的投資教訓
加密市場崩跌時，我在日本旅行，一覺醒來帳戶被清算。百萬損失背後，是我低估極端風險、高估自我控制的代價。我檢討操作錯誤，也誠實面對內心焦慮與對「快錢」的渴望。市場不會同情沒準備的人，而真正該學會的，是穩定、耐心與紀律。這篇文章記錄了我從貪婪到反思的轉折，也邀你一起思考，什麼才是值得追求的自由。
當時我人在日本茨城旅行，本來只是平靜地起床準備出門，沒想到打開手機的那一刻，看到的是一片紅。
前一晚，川普又在公開場合大放厥詞，把關稅威脅重新丟進市場。不確定性開始蔓延，在 24 小時交易的加密貨幣市場上，這份恐慌被放大到了極致。
我盯著 K 線看了幾秒，心裡大概有數了——這不是單純的價格回調，而是那種「半夜一路殺到清晨」的劇烈下跌。也就是說，只要你部位裡有開槓桿，無論倍數多低，這一波都很可能被掃光。
打開 Email，清算通知靜靜地躺在那裡。
沒猜錯，我的槓桿部位被爆了。大約損失了 3 萬 5 美元，換算台幣將近一百萬。
差不多是今年賺的所有錢，又一口氣還給了市場。
部位慘遭清算：事情是這樣發生的
這次的史詩級清算金額高達 195 億美元，宏觀上有許多促成清算的原因在一系之間發生，已經有許多先進整理的非常清晰，我就不再贅述，其中我最推薦金融派大星的貼文介紹，整理得非常精準。
這篇，我只想專注在我能負責的部分：自己的行為與選擇。
只有這件事情我才有可控性，也才能透過回顧避免以後再度發生。
持倉：波動極大的標的
除了主流的比特幣、以太幣以外，我還有一籃子的山寨幣。
這些山寨幣波動極高，動輒一天來回震盪 10%，起升或跌時，更是可以看到高達 50%、100％ 的漲幅。
槓桿：用不是自己的錢，換來更多部位
當時我對市場整體的看法是樂觀的。於是，我選擇將持有的山寨幣作為抵押品，從交易所借出資金，進一步加碼這些資產。
開了大約兩倍的槓桿，也就是說，只要整體資產下跌 50%，就會被迫全部清算出場。
我當時的判斷是：兩倍槓桿風險還在可控範圍內。如果跌，我有時間逐步減倉或償還借款，應該有空間因應。但我低估了極端波動發生的速度與幅度。
清算：不是因為跌太多，而是跌太快
真正發生清算的那一天，幾乎所有山寨幣同步出現了 70～80% 的瞬間暴跌。
可怕的是，這些跌幅在半小時內就完成。隨後市場又急速反彈 30～50%。回頭看，整體的收盤跌幅大約落在 20～30%，其實是在我風控可接受範圍內。
清算是根據「瞬間價格」觸發的。在我還來不及去槓桿、還沒察覺那一根致命的下影線時，帳戶就爆倉出場了。
我以為我已經做了風險控管，但結果證明：
面對極端行情，那套策略根本不堪一擊。
昂貴的學費與體悟
當時我人在日本茨城的 JR 電車上，窗外是雨中的田野，美麗又靜謐。
我同時也在檢討著這個清算的過程中我做錯的幾件事：
體悟一：嚴格設定停損
我自恃部位或許來得及進行去槓桿，就沒有幫我這一籃子的山寨幣設定嚴格的停損價格。
那一籃子的山寨幣，我本可以事先設定好停損點，少賠很多錢。
但我沒有，因為懶。
設定這麼多標的的停損意味著，我必須花大量時間去追蹤每個幣的價格、波動範圍，以及適時調整進出場時機。
說實話，在旅行、工作與生活之間，我根本無法負荷這樣的操作方式。
但市場不會因為你「沒有時間」就給你通融。
最後的結果就是，我錯過了所有能主動退出的位置，直到被動出場。
體悟二：加密貨幣與人事時地物
加密市場沒有休息時間，這是它的優勢，但也是風險來源。
清算發生的時間在半夜到清晨，我根本來不及反應。
而當我人在日本，因為反洗錢與法尊原因，交易所對營運地有規範的。例如我在日本旅行，透過日本 IP 連線，即便我醒著，我也無法即時操作。
這些都是我事前沒有考慮到的情境。
的確，我可以用其他科技手段解決這些問題，比如 PagerDuty 發通知、VPN 切換 IP 等。
但我並沒有準備，因為——我根本不覺得這種事「會發生在我身上」。
體悟三：山寨幣僅拿現貨，才是符合我風格的方式
事後回顧，我發現最根本的問題在於：
我沒有準備好，卻妄想掌握複雜系統下的爆擊獲利。
要管理這麼多波動劇烈的標的，還要在多個層面（技術、風控、心理）同步應對突發事件，其實本來就是工作量很高的。
與其勉強開槓桿承擔這些風險，或許未來我該更務實地選擇只持有現貨。
雖然少了倍數放大帶來的報酬誘惑，但至少，在真正的極端來臨時，我還能穩穩地站在場上。
這次的經驗告訴我：
市場給出的教訓，不會特別針對誰，但它總是會在你最鬆懈、最沒有準備的時候來敲門。
我為何貪婪？
想來想去，這個問題的答案或許比我想像中簡單——我對賺錢的速度，有一種近乎迷戀的執著。當生活中出現不順、挫折、或是無力感時，我不知不覺地，把這些情緒轉嫁到投資上。
彷彿只要某個部位「爆擊」，就能把一切苦悶一筆抹去。
說穿了，就是妄想一步登天。
但這個幻想，對我來說，是一種很深的渴望：我想更早一點實現財務自由，讓自己能有更多人生的主導權。
有時候我會想——
用「財務自由」去換「人生的主導權」
試圖逃離「被動承受生活」的角色
對抗一種深層的人生焦慮感
我相信適度的焦慮會驅使我們進步與積極，但它同時也讓我焦躁、衝動、時不時滑入投機的陷阱。
它讓我急著用「賺快錢」來換取安全感，卻忽略了真正能累積安全感的，其實是穩定的生活、紀律、耐心。
焦慮讓我以為，賺錢是解方；但更深的問題也許是，我根本不相信自己可以慢慢來、不怕輸、不怕窮、不怕繞遠路。
而那才是我真正該面對的事。
我知道，在幣圈，山寨幣爆擊不是沒有可能，但我連上述許多基本的事沒做好，就期待天降橫財，這其實只證明了一件事：
——這筆錢，不該是我賺的。
謙虛與感恩
這是我第二次經歷這種等級的崩盤。四月那次，我僥倖活了下來，這次則是大賠出場。讓我感覺自己似乎並沒有真正進步。
有句話說：「你只能賺到你認知範圍內的錢。」我現在深刻體會到這句話的真實。無論是心態，還是交易系統，我都還不夠成熟。
崩盤發生的當下我並沒有讓這件事奪走我的旅程，我仍選擇活在當下，繼續走、繼續看、繼續體會。
（田野風光與峽灣的海）
我當時寫了一篇自我檢討的短文，沒想到引來許多網友的留言與打氣。那是一個意外的收穫。那些不認識的鼓勵，不只沒有讓我感到羞愧，反而讓我更有勇氣面對自己、誠實檢視內心深處的缺口。
有時候，失敗並不一定會讓人關起來。反而是這些低谷，讓我學會怎麼怎麼在人群中、在自己面前，都更誠懇地活著。
也正是在賠錢之後，人最能體會什麼叫謙虛，什麼叫感恩。回過頭來看，儘管投資失利，我仍擁有許多值得珍惜的事：一份穩定的工作，支持我的家人與朋友，還有伴侶的陪伴。我甚至還有能力在外旅行，生活沒有因此被打亂。
也許這些才是真正的「本錢」。
不幸中的大幸是我的現貨與槓桿帳戶是分離的，因此大部分的資金仍不受清算影響，得以繼續在市場的驚濤駭浪中持續航行。失敗令人沮喪，但我不會忘記，能夠從這裡繼續前行，本身就是一種幸運。